Fast eller variabel rente: hvem skal bære risikoen?

To naboer optager det samme lån samme måned. Den ene vælger fast rente, den anden variabel. De første par år griner naboen med variabel rente hele vejen til banken: hans ydelse er lavere. Så begynder renten at stige. Et år senere betaler han mere om måneden end sin nabo med fast rente, og han ved ikke, hvor det ender.

Det er hele fortællingen om fast versus variabel rente i to sætninger. Den ene rentetype køber dig ro og forudsigelighed. Den anden giver dig en chance for at slippe billigere, mod at du selv løber risikoen, hvis det går den anden vej.

Denne guide går tæt på begge: hvordan de hver især virker, hvad de koster i praksis, hvad valget betyder for din månedlige ydelse, og hvem hver type passer til. Undervejs kan du prøve en beregner, der viser præcis, hvad en rentestigning gør ved dit eget budget.

Renten på et lån kan sættes op på to måder. Den kan låses fast for hele løbetiden, eller den kan variere, mens du betaler lånet af.

• Fast rente aftales som én sats, der gælder fra første til sidste betaling. Din ydelse er den samme hver måned, og du kan regne den samlede pris ud allerede på dag ét.
• Variabel rente følger en markedsrente og reguleres løbende. Falder markedsrenten, falder din ydelse. Stiger den, stiger ydelsen med.

Bag den enkle forskel gemmer sig ét afgørende spørgsmål: hvem bærer risikoen for, at renten ændrer sig? Ved fast rente er det långiveren, der har taget usikkerheden på sig, derfor koster en fast rente typisk lidt mere fra start. Ved variabel rente er det dig, der bærer den, og du får til gengæld en lavere startsats som betaling for at løbe risikoen.

Et fastforrentet lån aftaler én rentesats, som gælder hele løbetiden. Ydelsen kan beregnes helt præcist allerede ved underskriften, og den samlede tilbagebetaling ligger fast, uanset hvad der sker på markedet bagefter.

Prisen for den ro er, at startsatsen typisk er højere end en tilsvarende variabel rente. Långiveren har jo bundet sig til den samme rente i mange år og bærer selv tabet, hvis markedsrenten stiger. Den forsikring betaler du for med en lidt højere sats fra start.

Fordelene ved fast rente:

• Kendt ydelse. Det samme beløb hver måned gør budgettet nemt at lægge.
• Kendt total. Du ved fra begyndelsen, hvad lånet koster i alt.
• Ingen ubehagelige overraskelser. En rentestigning på markedet rører ikke ved din aftale.

Ulemperne:

• Højere startsats. Du betaler mere fra begyndelsen end ved en tilsvarende variabel rente.
• Ingen gevinst, hvis renten falder. Falder markedsrenten, sidder du stadig med din faste sats.

En variabel rente bygger på to dele: en referencesats og et tillæg. Referencesatsen er en markedsrente, der bevæger sig op og ned, for eksempel en pengemarkedsrente. Oveni lægger kreditgiveren et fast tillæg. Din rente er summen af de to.

Med jævne mellemrum (de datoer, der står i din aftale) aflæses referencesatsen igen, og renten tilpasses. Det kaldes rentetilpasning. Tillægget ligger fast, men referencesatsen kan flytte sig fra periode til periode, og det er derfor, din ydelse kan ændre sig.

Fordelene ved variabel rente:

• Lavere startsats. Du begynder typisk med en lavere rente og en lavere ydelse end ved fast rente.
• Gevinst, hvis renten falder. Falder markedsrenten, falder din ydelse automatisk.

Ulemperne:

• Usikker ydelse. Stiger renten, stiger din månedlige regning, og du bestemmer ikke selv hvornår.
• Svær at budgettere. Du kender ikke den samlede pris på forhånd, for den afhænger af, hvad renten gør i årene fremover.

Forskellen mellem fast og variabel rente er ikke teori, den kan mærkes direkte på det beløb, du betaler hver måned. Et regneeksempel gør det konkret.

Det stærkeste værn mod en ubehagelig overraskelse er at regne på den, før den sker. Sæt dit eget lån ind nedenfor, vælg en rentestigning, og se, hvad den gør ved din månedlige ydelse. Det er den øvelse, der afslører, om du reelt kan bære en variabel rente.

På et variabelt lån er det dig, der bærer renterisikoen. Det lyder abstrakt, men det er meget håndgribeligt: jo højere renten går, jo mere skal du betale, og du har ingen øvre grænse aftalt på forhånd ud over det, aftalen og lovens loft sætter.

Figuren viser, hvordan den månedlige ydelse på et variabelt lån på 200.000 kr. over ti år vokser, i takt med at renten stiger. Til sammenligning ville en fast rente på 7 % ligge fladt omkring 2.320 kr. hele vejen, uanset hvad kurven gør.

Det centrale er ikke, om renten kan stige: det kan den. Det centrale er, om du kan betale ydelsen, hvis den gør. Har du en buffer i budgettet, er en variabel rente en rimelig chance at tage. Er budgettet allerede spændt til bristepunktet, kan selv en beskeden stigning blive et problem.

Der findes ikke ét rigtigt svar for alle. Det rigtige valg afhænger af din økonomi, din løbetid og din tolerance for usikkerhed. Men mønstrene er tydelige.

Fast rente passer godt til dig, der:

• har et stramt budget uden meget plads til udsving
• optager et lån med lang løbetid, hvor renten kan nå at ændre sig meget
• vil kunne sove roligt uden at følge med i rentenyheder
• sætter forudsigelighed højere end chancen for at spare lidt

Variabel rente passer godt til dig, der:

• har luft i budgettet til at bære en højere ydelse
• optager et relativt kort lån, hvor renten har mindre tid til at løbe fra dig
• regner med at kunne indfri lånet hurtigt
• er indstillet på at følge med og eventuelt omlægge, hvis billedet ændrer sig

Uanset hvad du vælger, afhænger det tilbud, du reelt får, af kreditgiverens vurdering af din økonomi. Loven kræver, at kreditgiveren vurderer din kreditværdighed, før aftalen indgås (kreditaftalelovens § 7 c). To personer kan derfor få vidt forskellige satser på det samme produkt.

Ja, men ikke inde i den samme aftale. Vil du fra variabel til fast rente eller omvendt, skal lånet omlægges: du indfrier det gamle lån og optager et nyt med den rentetype, du ønsker. Det er en helt ny aftale.

Et skifte har derfor sine egne omkostninger:

• Førtidsindfrielse. At betale det gamle lån ud før tid kan udløse et gebyr. Hvor meget, afhænger af lånetypen og aftalen.
• Oprettelse af det nye lån. Det nye lån har sine egne gebyrer og sin egen rente efter en ny kreditvurdering.

Det betyder ikke, at du er låst for altid, men du skal regne hjem, om skiftet betaler sig, før du planlægger det. Læs mere om førtidsindfrielse og om låneomlægning, før du beslutter dig.